您当前的位置: 首页 >  博客资讯

比特币,莱特币等虚拟货币能否代替传统货币?

目前来看不具备可行性。

本质上来说,比特币是劳动本位或叫电力本位,但是劳动和电力被消耗了,但比特币网络却没有增加任何如证券、债券、黄金之类的资产。没有资产的结果不是比特币不值钱,而是无法通过买卖资产来维持比特币的价格。

这导致比特币完全违背了货币合约,比特币价格波动剧烈,失去了货币价值。

所以,比特币、以太坊、EOS以及大部分数字货币,都失去了货币的价值,都违背了货币的合约。

不过,Facebook的稳定币Libra,规避比特币发币机制上的弊端,采用了EOS超级信用节点的优势,结合了现代货币制度――以一篮子货币为储备资产,是一个相对完善的数字货币合约。

Libra最初由美元、英镑、欧元和日元这4种法币(可能还包括新加坡元)计价的一篮子低波动性资产作为抵押物。Libra可以通过买卖美元、美债等方式维持其价格稳定。这样Libra有条件履行其货币合约,成为真正意义上的“货币”。

所以,只要解决价格波动的问题,未来私人货币存在是极有可能的。

不过,Facebook的野心不仅仅是一个跨国界的私人货币。Libra白皮书开篇便霸气侧漏:“Libra的使命是建立一套简单的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施。”

Libra的目标应该有三个:

一是一种稳定的无国界的加密货币;

二是一个全球化的分布式银行系统;

三是一个以Libra为核心的全球数字金融体系。

所以,Libra、比特币(即使没能成为真正意义上的货币)第二大价值,便是建立了无国界的分布式的全球银行系统。这实际上在挑战传统法币及金融体系的权威。

不过,Libra能否真正挑战美元及国际金融体系的权威?

从技术上来看,分布式算法都存在效率问题。以太坊与比特币一样都面临拥挤的问题,之前一个稍微火爆的游戏就可以堵死以太坊。以太坊试图用分片技术(分组记账)来改进,但这项技术估计还要两年才能成熟应用。这是当前区块链技术的弊端。

EOS选择超级节点来解决以太坊的拥堵问题。为了维持超级节点,EOS制定了社区“宪法”,“宪法”实际上就是货币合约。

Facebook的Libra也采用类似于EOS的办法解决效率问题。Visa、PayPal、Uber将成为Libra稳定币的信用节点,他们会成为整个区块链网络的记账者和驱动者。

有人认为,超级节点并非真正的去中心,违背了分布式精神,属于超级玩家的豪门游戏。换言之,这些豪门信用节点的信用程度,是否高于央行?货币当局无法遵守法定货币的合约,凭什么相信Facebook完全履约?

目前区块链技术可以做到不可逆、更公开透明,但无法确保Libra价格稳定。更何况Libra采用的超级信用节点以及许可型区块链,并不是彻底的去中心化。Facebook在技术路径更加实用和成熟,但数字货币信仰者对其可信度提出质疑。

从理论上来看,Libra本质上是美元本位,受制于美元价格的波动。港元是美元本位,以美元为资产储备发行。Libra与港元类似,锚定美元,当然还包括其它国家的货币。

但是,Libra的命运是港元还是俄罗斯卢布、阿根廷比索,完全取决于Facebook成立的国际管理组织Libra协会(暂且定义为Libra的央行)是否具有足够的外汇储备。

如果美元波动大,Libra为了维持价格稳定,低买高卖,未必能够维持其价格稳定。Libra的外汇储备来自哪里?

Libra协会本身不能成为盈利机构,与央行职能相冲突。所以,主要外汇来自Visa等信用节点的入会费,以及Facebook的援助。但是,这应该远远不够。

新兴国家,即使具有一定的创汇能力,多数都难以完全维持本币稳定。Libra的主要压力是,美元波动时如何保持价格稳定。

Libra锚定一篮子货币能否分散风险?所谓一篮子货币,依然是美元为大,因为其它货币更不靠谱。所以,Libra没有任何挑战美元的余地,其定价权被美元掌控。

不过,作为一种超主权货币、一种全球化的分布式银行系统,Libra依然是一个重要的尝试。

文 | 智本社

智本社 |一个听硬课、读硬书、看硬文的硬核学习社。微信搜索「智本社」(ID:zhibenshe0-1),学习更多深度内容。