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营收、净利润下降超七成,前程无忧“退市堪忧”?

6月25日,前程无忧发布2021年一季报:营收8.95亿元人民币,上年同期为7.91亿元,同比增长13%;净利润5720万元,去年同期2.052亿元,同比下滑72%。

此外,报告期内,前程无忧毛利润从上年同期的5.368亿元增长6.8%至5.734亿元。毛利率为64.1%,较2020年同期的67.9%有所下降。其主要原因是雇员补偿费用增加和工作人员增加。

目前,前程无忧正在推进私有化进程。在美上市17年后,前程无忧宣布签订私有化协议,进入退市倒计时。

6月21日,前程无忧公告称,已与Garnet Faith Limited签订私有化交易最终协议,对价每股79.05美元,对应其股权价值约为57亿美元,合并预计将于2021年下半年完成。

增收不增利,巨幅下滑的净利润

事实上,前程无忧的财务表现出来的数据并不好看。

前程无忧的营收增速正在逐年下滑。2019年营收40亿,同比增长5.77%,相比2018年37.82%的营收增速大幅下跌。进入2020年,受疫情等影响,前程无忧全年营收36.9亿元,更同比下滑7.8%。

与此同时,前程无忧的B端用户数量也在逐年下降。数据显示,2017年至2020年,使用前程无忧在线招聘服务的雇主数量分别为519257名、485008名、422458名、360755名,呈逐年下降趋势。

另一方面,前程无忧持续下滑的毛利率也被市场诟病,根据前述财务报告显示,公司一季度毛利率为64.1%,而根据公司2018-2020年年报,毛利率分别为72.8%、69.45%以及67.54%。公司在去年年报中对毛利率下滑的解释为雇员补偿费用增加和工作人员增加。

雪上加霜的是,前程无忧报告期内的各项费用仍在增加,特别是营销费用。数据显示,其2021年第一季度的营销费用同比增长71.6%至4.74亿元。广告和促销费为2.31亿元,较2020年同期的7490万元增长208.8%。

财经江湖认为,前程无忧虽然规模依然最大,但颓势已尽显,业绩堪忧。转型也是必须之举,前程无忧主要收入来自B端,业绩与雇主数量关系密切,雇主量减少自然对其在线招聘服务收入产生影响。

用户信息泄露问题频发,资本不再青睐

招聘网站简历泄露与侵犯用户信息的是重灾区,这一点,前程无忧也不可避免。

2021年央视3・15晚会曝光前程无忧简历泄露,简历和用户隐私流向黑市。这并非首次。2020年11月《新京报》曾报道前程无忧有十万简历被泄露。2018年6月澎湃新闻报道,前程无忧用户信息被公开销售。

但是事实上,但此类事件并非首发。2018年,前程无忧同样曾被媒体曝近200万的用户求职简历信息遭到泄露,十万条个人简历被挂在交易平台售卖。前程无忧为此前后采取了增设虚拟号码,强化个人用户授权流程,以及添加了“谁看过我的简历”的用户监测渠道等具体措施。

前程无忧方面表示,已经采取了种种办法来防止简历泄露问题,比如用户的所有信息都是加密的,用户的手机号也会进行虚拟操作,且三天有效;再比如设置下载红线,根据企业的体量来设置该企业一天的浏览量和下载量,如果超越红线,便对其预警,如果企业还在继续进行下载行为,再进行人工干预等。

财经江湖认为,作为招聘网站泄露是在所难免的,不过,前程无忧这一问题,也暴露出传统招聘模式的弊端,在越来越注重用户隐私的当下,稍有不慎就会造成用户对平台的信任危机。而这一危机很难轻易消除。

内忧与外患,私有化后何去何从

前程无忧近日更新了私有化相关公告,它已与Garnet Faith有限公司签订了最终的协议以及合并计划("合并协议"),将于2021年9月30前完成以79.05美元每股的价格,将纳斯达克上市的前程无忧流通股股份悉数收购。这项交易意味着公司将以约为57亿美元的权益价值实现私有化退市。

对于此次私有化的原因,前程无忧方面表示,“公司99%的业务都在国内,相关数据也与国内就业市场息息相关,考虑到中美贸易环境的变化,公司决定是时候进行私有化”。

不过,在外界看来,估值问题是前程无忧私有化的更直接因素。

近期,在老牌互联网招聘平台前程无忧的衬托下,BOSS直聘成为“后浪”代表,从市值上看,BOSS直聘上市后市值超过160亿美元,而前程无忧仅为52亿美元,是前者的三分之一。

财经江湖认为,传统招聘模式弊端显露,新兴力量逐渐崭露头角。内忧外患下,前程无忧烦恼自知,即使完成了私有化,“前程”依然不乏挑战。的确,私有化只是起点,前程无忧要想真正无忧,还有不少基础问题要思考。

就目前来看,在线招聘企业竞争也愈发激烈,随着竞争差异化以及各平台对企业雇主、求职用户的争夺,前程无忧正面临各方挑战。对前程无忧的私有化进展及未来发展,我们还将持续关注。