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供应链金融对扩大开放起了什么作用?

21个国内自由贸易试验区

为拓宽、便利与国际间的战略合作,促进区域经济一体化,2013年起至今,我国已陆续建立了21个自由贸易试验区。自由贸易试验区(Free Trade Zone,简称FTZ)与北美自由贸易区、欧盟、中国-东盟自由贸易区等自由贸易区(Free Trade Area,简称FTA)实际上有所不同。

为区分两者,2008年商务部、海关总署对“自由贸易区”进行了规范性阐述。自由贸易区涉及两个以上的主权国家或单独关税区签署协议,而自由贸易试验区则是某一国家或地区境内设立的实行优惠税收和特殊监管政策的小块特定区域。为尽可能方便,以下的自贸试验区都是针对我国建立的“自由贸易试验区”而言。

2013年9月18日,《中国(上海)自由贸易试验区总体方案》正式印发,标志着我国第一个自贸试验区正式建立。该自贸试验区以服务全国、扩大开放、促进国际投资贸易与合作便利性为目标之一,涉及到金融、航运、商贸、专业、文化、社会六大服务领域。

数据来源:商务部、中国政府网

经近8年发展,我国共建立了21个自贸试验区,包括中国(广州)自由贸易试验区、中国(四川)自由贸易试验区、中国(海南)自由贸易试验区、中国(北京)自由贸易试验区等。

由于一个自贸试验区可具备多个建设方案,故目前为止,21个自贸试验区共有28个建设方案,推出了3400多项改革试点任务,涉及贸易与投资自由化便利化、金融服务实体经济、政府职能转变等领域。

那么,我国的这些自贸试验区至今取得了什么样的成果呢?

在2021年9月3日的国务院政策例行吹风会上,商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文先生表示,经有关地方及部门对自贸试验区的重视,总体方案、专项政策落实效果良好,成效显著。

一个就是通过自贸试验区,我国开放水平又达到了一个新的高度。2013年推出全国第一张外商投资准入负面清单后,经过7次修订,特别管理措施由当初190项压减到如今30项;近期,海南自由贸易港也率先推出了我国第一张跨境服务贸易负面清单,提高了开放水平。

再者,随着中国提倡市场转型与改革,这些自贸试验区也取得了深化改革的重大突破。如在外商投资管理上,外资项目或外资企业由“逐案审批”制改为了“信息报告制度”;且对中央层面所有的523项涉企经营许可事项进行清单管理,分类推进审批制度的改革,大大便利了企业投资与交易。

在改革开放下,自贸试验区的外向型经济与产业也得到高质量的发展。如上海自贸试验区的金融产业、天津自贸试验区的融资租赁、浙江自贸试验区的油气全产业链、福建自贸试验区的航空维修,在全球具备了一定的知名度与较高的发展水平。

更直观的效果是,2021年前7个月,在进出口额上,21个自贸试验区就占到了全国的16.6%,同比增速42%,比全国平均增长速度超了10个百分点;在实际利用外资方面,则占到了全国的17%,同比增速为33.5%,也高于全国吸收外资的增幅。

供应链金融对自贸试验区的助力

随着国家颁布若干措施欲助力自贸试验区的进一步发展,多个自贸试验区也纷纷进行供应链金融的运用与创新,力求运用金融的力量,降低企业融资成本,扩大交易范围,深度融入国内国际双循环。

供应链金融最早起源于20世纪80年代,由世界级企业巨头寻求成本最小化的全球性业务外包衍生而来。

该项创新的金融服务,围绕核心企业将供应链上的上下游相关企业连结为一体,将单个企业的不可控风险转为整体可控风险,进而为链上的企业有效注入资金,提供适合的金融产品与服务,实现链上资源与信息共享,起到降低融资成本、控制信贷风险的目的。

在我国,供应链金融的诞生与市场上应收账款的增加密切相连。在买方市场形成且竞争加剧的情况下,供应商往往会面临着日益苛刻的付款条件,许多大型买家都会在合同中约定,货款将会在3个月甚至更长时间内付清。但这往往也会带来坏账或资金不及时到位,影响企业正常运营的风险。

在信贷收缩、中小企业融资难的背景下,供应链金融的诞生,就能有效地解决银行因部分中小企业资信状况差而导致不愿、不敢、不能放贷的现象。如上面提到的,供应链金融能以链上真实贸易事件为基础,将链上各个企业联系起来,具备良好的风险控制效果,这么一来,银行就能将融资对象从大型企业扩大至链上的中小企业。

其中,供应链金融运用于自贸试验区发展领域上,能以真实的贸易背景为基础,在核心企业的参与以及可控的整体风险下,为上中下游的企业提供更为便利的、较低成本的融资,保证全链企业的正常运营与扩大发展。

比如供应链金融中的保理、福费廷、应收票据贴现等业务,就能及时为企业补充现金流或降低坏账风险等。

另外,由于供应链金融能够将区内区外的链上企业有效地连接起来,故其能突破自贸试验区的地理区域分割限制,助力自贸试验区扩大开放的目标。同时,依靠链上与外部的资金运转,深度融入国内国际双循环,自贸试验区有路可走。

我国最初推行供应链金融的还是众多的银行。自2006年起,深发展银行推出供应链金融服务后,多家银行也开始涉足提供该项金融服务,并逐步取得成效。在目前自贸试验区的供应链金融中,银行主导模式更为常见。

中国(云南)自贸试验区、中国(河北)自贸试验区等地纷纷设立银行。在供应链金融上,银行凭借雄厚的资本实力、广泛的客户信息流,更为审慎、可控的信贷政策,有效为自贸试验区的发展提供更为全面、创新的综合性金融服务。

这几个自贸试验区的供应链金融发展不错

2015年4月,广东自贸试验区与天津自贸试验区成立。经过6年多,这两个自贸试验区的供应链金融有一定的创新与发展。

2015年12月9日,中国人民银行发布的关于金融支持中国(广东)自由贸易试验区建设的指导意见中,提及到了中国人民银行广州分行,国家开发银行,各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行等多个银行。

其要求要坚持金融服务实体经济,深化全面改革,坚持粤港澳一体化发展以及守住金融风险底线。并有效借鉴上海自贸试验区的成功经验,发展跨境服务。

为促进自贸试验区中创新型产业集群“核心企业和产业链上下游企业做优做强”,该意见支持各类金融机构开展供应链金融业务的创新,并要求银行做到“引导金融机构在依法合规、风险可控前提下,与股权众筹平台、网络借贷信息平台、互联网支付机构开展合作”

针对天津自贸试验区,2020年9月于天津东疆举办的“数仓建设与天津自贸区供应链金融创新高峰论坛”上,提及了仓单融资、质押和交易功能。

经发展,天津自贸试验区的数字仓库基础设施与可信仓单技术不断完善与成熟,这使得货物的确权、追踪技术及仓单的真实性、货物的安全性得到有效保障。这么一来,在仓单作为抵押品与流转标的功能认可度更高的背景下,以仓单为资产为中小企业获得融资的可能性更高,也为其供应链金融创新提供了新的路径。

为推动天津自贸试验区供应链金融创新与发展,《关于促进中国(天津)自由贸易试验区供应链金融发展的指导意见》于2020年12月发布。

或许建立不久的北京、湖南、安徽自贸试验区以及有条件且需发展供应链金融的其他自贸试验区可以此为借鉴。

该指导意见指出要推动供应链核心企业、金融机构等各类市场主体创新发展供应链金融,如基于链上的核心企业与上下游企业的真实交易中涉及的应收应付款项、仓单货单、商业票据、购销合同等,来探索新的金融产品,为链上中小微企业提供融资服务。

针对2020年9月提到的可信仓单,该指导意见也表示要重点支持动产质押融资类的新型供应链金融创新,包括“支持依托‘可信仓单’开展动产质押融资和交易流转”、“开展基于仓单的场外期权等风险管理业务”等,有效解决企业融资问题。

除了这两个自贸试验区,还有部分自贸试验区的供应链金融也在逐步创新,以满足更多样化的市场融资需求。

如2017年3月成立的陕西自贸试验区也首创了金单制供应链金融模式。该金单制以企业的真实交易及由此产生的债权债务关系为基础,是链上核心企业出具给其供应商的承诺付款的电子凭证。在保理公司、银行或第三方金融机构的参与下,链上企业可凭借金单以更低的成本有效获得一定额度的融资。

数据显示,2018年试点期间,某公司一级供应商凭借金单申请到第一笔保理融资,其融资成本较传统的融资成本降低40%。

可以拓展的空间还有这些

针对21个自贸试验区的下一步发展,国家提出了重要的指引方向。

2021年9月3号,国务院印发了《关于推进自由贸易试验区贸易投资便利化改革创新的若干措施》,提出要提升贸易、投资、物流与金融服务实体经济便利度,探索司法对贸易投资便利的保障功能;有助于推动自贸试验区高水平对外开放与高质量发展,深化改革并推进改革系统集成、协同高效。

在该举措下,商务部自贸区港司司长唐文弘表示,商务部将推动措施尽快落地起效、切实加强风险防控、指导各地用好、用足各项政策并做好总结评估和复制推广,以确保若干措施尽快落地见效。

针对中国社科院金融研究所副所长张明提到的:

“目前这些自贸区自贸港的建设方案,存在高度雷同、重复性建设、争夺存量资源的问题。未来,各个自贸试验区自贸港怎么实施差异化的开发开放,是非常重要的问题。各地应该结合自身的资源禀赋和比较优势,先行先试一些具有地方特色的开发开放政策。”

王受文表示,目前自贸试验区也差别化探索推进国家战略深入实施。如东部自贸试验区加速集聚优质要素资源,带动新产业、新模式发展,中西部自贸试验区则着力打造内陆的对外开放,重点服务“一带一路”建设。

其中,中国(四川)自贸试验区自2018年起,也在不断深化西向开放,并加大南向开放,大力打造国家西向南向开放战略中心;“魅力自贸.开放四川”活动的开展,提高了开放型经济的发展层次。

在国家对自贸试验区的指引下,供应链金融还有新的主导模式能为其发展助力。

如上面提到的,目前自贸试验区的供应链金融发展仍以商业银行为主导,但除了商业银行外,核心企业、电商平台、物流公司也能起到主导作用

核心企业如海尔、五粮液、中石化等大型企业也在发展供应链金融。这些核心企业同样具备雄厚的资本实力,信息资源丰富,且身处产业链中,具备优秀的协调能力,在链上的企业中具有较高威望,能有效地控制整体风险。除了自身信用背书外,其旗下的金融类子公司,也能为链上企业提供一定的运营资金。

再如物流公司,大家所熟知的顺丰、申通等也逐步进入了供应链金融领域。其中顺丰集团组建了金融服务事业部,可不断地提升系统对接、仓储监控、物流信息把控能力,保障业务线的发展。

此外,顺丰还通过保理融资买断供应商的应收账款,对信誉高、有资金需求的部分经销商或电商提供一定额度的信贷服务,以低成本为链上企业提供了一定的流动资金。

故在目前我国自贸试验区内,可尝试发展以核心企业、物流公司等为主导模式的供应链金融,选择链上优质的中小企业服务。在扩大客户范围、助力自身发展的基础上,保障产业链正常运转,响应国家的号召,助力自贸试验区的发展。

同时,由于供应链金融在自贸试验区的发展总体仍处于初级阶段,还得注意防范金融风险,稳步推广。

上下滑动查看参考资料:

推进自由贸易试验区贸易投资便利化改革创新若干措施国务院政策例行吹风会(图文实录)

http://www.scio.gov.cn/32344/32345/44688/46712/tw46714/Document/1711716/1711716.htm

天津自贸试验区着力打造供应链金融创新模式_人民网

http://tj.people.com.cn/n2/2020/0914/c375366-34291600.html

陕西自贸试验区推出供应链金融新模式_商务部

http://www.mofcom.gov.cn/article/resume/n/201906/20190602873885.shtml

新周期下推进人民币国际化的策略与思路--WTO/FTA咨询网

http://chinawto.mofcom.gov.cn/article/br/bs/202108/20210803190071.shtml

四川自贸试验区探索差异化发展路径_商务部自贸试验区港建设协调司

http://zmqgs.mofcom.gov.cn/article/gzjb/201805/20180502746020.shtml

中国人民银行关于金融支持中国(广东)自由贸易试验区建设的指导意见

http://zmqgs.mofcom.gov.cn/article/zgdwjjmywg/jrl/201611/20161101992125.shtml

商务部 海关总署关于规范“自由贸易区”表述的函

http://www.mofcom.gov.cn/aarticle/b/e/200805/20080505531434.html

国务院关于印发中国(上海)自由贸易试验区总体方案的通知(国发〔2013〕38号)_政府信息公开专栏

http://www.gov.cn/zhengce/content/2013-09/27/content_4036.htm

陈支农.供应链金融的前世今生[J].时代金融,2012(04):22-23.

《供应链金融技术标准定义》今日发布--金融--人民网

http://money.people.com.cn/n1/2016/0928/c42877-28747559.html

关于促进中国(天津)自由贸易试验区供应链金融发展的指导意见_中国(天津)自由贸易试验区

http://www.china-tjftz.gov.cn/contents/10806/252663.html

文章用图:图虫创意

本回完